黄金可能大幅度下跌吗
您好,我作为期货公司的贵金属分析师,从09年介绍黄金投资,经历过迪拜危机的黄金暴涨暴跌,12年的黄金大牛市,以及从前年开始的黄金大牛市。我觉得自己有资格,简单回答您的问题。
首先我们说下金融黄金的投资渠道。
国际黄金也叫现货黄金或者伦敦金,主要的交易场所为伦敦交易所和美国CME。现在美国黄金连续是国际金价的主流报价。
国内有上海商品交易所的沪金期货,和上海黄金交易所的T+D产品,以及银行的纸黄金。
其次我们说下黄金的主要价格影响因素。
由于黄金兼具商品、货币和金融属性,又是资产的象征,因此黄金价格不仅受商品供求关系的影响,对经济、政治的变动也非常敏感,石油危机、金融危机等都会引起黄金价格的暴涨暴跌。此外,投资需求对黄金价格的变动也有重大影响。
世界黄金市场供求关系决定价格的长期走势。
黄金有世界储备功能,世界上黄金官方储备量的变化将会直接影响世界黄金价格的变动。
第三,其他影响黄金的主要因素又有哪些?
(1)世界主要货币汇率,尤其是美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。
(2)世界黄金价格与原油期货价格的涨跌存在正相关关系的时间较多。石油价格也将影响金价
(3)世界上重大的政治、战争事件主要是通过影响黄金的避险因素从而影响到金价。
(4)黄金ETF的持仓变化和相关产品的变化,比如钯金
(5)本国和地区的中央金融机构的政策法规,也会对世界黄金价格的走势产生重大的影响。
主要就是美联储的利率变化。因为国际金价主要就是美国黄金期货的价格,从而影响沪金。
第四,27日黄金下跌的主要原因。
因美国国债收益率上升,且有迹象显示各国可能很快放松由冠形病毒引发的封锁措施,这提振了风险情绪,降低了避险因素
第五,未来黄金走向何方?
就像我文章提及到的,黄金不具备暴跌的可能性,现在还是处于牛市中,目标还是1800-1850不变。1700-1680附近的支撑比较强,那么近期如何操作呢?个人认为逢低进多为主,不建议做空,第一目标还是1800-1850.国内沪金主力的止盈目标为390.
投资有风险,入市需谨慎,风险和收益成正比。
目前大幅度下跌的可能性较低,涨升的过程中会有回档修正的时候,毕竟上涨不会一路涨上天去。
黄金大幅下低可能性低的原因:
1. 因应新冠疫情的影响,全球央行采取非常宽松的货币政策和财财政政策,这些政策将导致实际利率下跌维持在偏低的状态,当实际利率下跌的时候人们会愿意去持有黄金,那么黄金的价格就会有上涨的空间,等实际利率走升之后那么投资人不愿意持有黄金就会抛售,这时候黄金的价格才比较有机会大幅度下滑。
2. 美国目前没有加息的空间,零利率仍将维持一段时间,具体要看疫情的变化,因此在这段时间来说黄金的上涨动能是大于下跌的动能,要看到大幅度下跌的概率会低一些。
根据实际观察,黄金大幅下跌与金融危机及全球性通缩有关。每当经济泡沫膨胀到达临界点,必以金融危机蒸发市值,向实体经济及平民大众转嫁损失。这时,金价再低,也没谁会舍弃生活开支优先投资黄金的。于是恶性循环,金价徘徊在其生产成本附近。
据2013年5月份的《南方都市报》黄金主题分析文章显示,投资型黄金产品的成本价在200-250元/克之间。考虑通胀因素,现在也许在250-300元/克之间吧,目前牌价在380元/克徘徊,离暴跌还远着呢!
美联储在极力打压国际黄金的价格,从后续的事态发展角度和宏观经济的发展情况来看,国际黄金的价格还是存在着进一步下跌的可能性,但是技术点位上来看的话下跌空间始终有限。
之前提到过2020年国际黄金的价格从1500美元一路上涨至最高2070美元附近,如果把这一波周线级别的上涨趋势按照斐波那期指数来划分的话,重要支撑位是在0.618附近也就是1680美元。
但是在之前的一段时间里,我们看到国际黄金的价格虽然跌破了这个有效支撑,但是短期内又迅速拿了回气,目前依旧维持在1730美元附近震荡。按照1680美元一盎司的价格折算国内人民币单克黄金的价格应该是350元左右。
但是我们明白美元的汇率最近这段时间是一直呈现出下跌趋势的,美联储在2020年集中放水印钞的美元现钞数量,初步预算已经达到了5万亿美元。拜登上台以后又提出了1.9万亿美元的财政刺激计划,以及目前即将推出的2万亿美元新基建计划。
虽然在1970年美元去掉了与黄金之间的金本位挂钩,但是在后续美元的全球结算体系中依旧是以黄金和贵金属包括大宗货物,石油这些商品毛巾挂钩的。但是从去年开始也就是2020年新冠疫情影响以后,美联储放弃了美元与黄金之间的挂钩,或者说削弱了之间的关联和价格锚定。
所以目前美元即便是呈现出汇率下跌趋势,国际黄金却没有形成大幅度的相反,上涨趋势依旧是在低位震荡。美联储当前的核心就是保持住美元和美股以及美国经济,所以不遗余力的打压黄金也是具有逻辑性的。
至于说更下方的技术点面上来看,1400美元附近,是上一轮各国央行集中增持黄金的区间,也是这一波黄金牛市行情的起始点。即便后续有效跌破了1680美元的斐波那契0.618指数周线级别的支撑,下方的下跌空间也是不大的。